登录
首页| 蚂蚁金服的1500亿美元估值是否高了？ 原创： 团主 骑士创投 2018-06-12 - 文 | 创业者CKO 团主 - 导语 140亿美元融资,看来蚂蚁金服又要打大仗了。 最近蚂蚁金服正式发布了新一轮的融资消息,这个热闹了大半年的融资事件终于尘埃落定,实际的融资金额与之前的消息不符,不是90亿美元和100亿美元,而是140亿美元,直接刷新了全世界迄今为止最大单笔私募股权投资的记录。 蚂蚁金服此轮融资后估值1500亿-1600亿美元,可以直接排进市值前十大的科技公司行列,而且这是上市前的估值,上市后的市值可能会更高,甚至于已经秒杀了A股绝大多数银行股的市值。 蚂蚁金服的核心资产是支付宝,阿里2018财年的财报显示支付宝全球用户数已经达8.7亿,已经是阿里系最大的用户和流量母池。 支付宝起步于2004年,当年帮助淘宝建立起了网购信用体系,才使得淘宝能实现今天在电商行业的霸主地位。而后支付宝开始开放合作,并切入线下交易场景,最终在淘宝之外又撑起了一个比淘宝交易量级还大的移动支付市场。 凭借着支付宝庞大的用户和流量,支付宝开始尝试做金融业务。首先推出了一款货币基金产品余额宝,一经推出就点燃了互联网理财的全民热情,可以说互联网金融的崛起就是余额宝带动的。 随后,支付宝又开始尝试消费金融（蚂蚁花呗）、网络小贷（蚂蚁借呗）、互联网银行（网商银行）、互联网保险（支付宝保险业务与投资众安保险）、互联网资管（蚂蚁财富）、互联网征信（蚂蚁信用）等。为了管理这些新增业务,阿里成立了蚂蚁金服,支付宝成为了蚂蚁金服的核心资产。 凭借着支付宝多年积累下的海量交易数据,蚂蚁金服天生有大数据风控能力,在一众互金创业哀鸿遍野,被监管和市场反复蹂躏的时候,蚂蚁金服却能独善其身,且赚得盆满钵满。 有人计算过,金融业务虽然只为蚂蚁金服贡献了三成的收入（收入的六成来自于支付业务）,但却贡献了六成以上的利润,可以说金融业务就是支付宝变现的利器,是蚂蚁金服的摇钱树。 但随着金融严监管的到来,蚂蚁金服的各项金融业务也未能幸免,蚂蚁借呗和花呗被要求去融资端的杠杆,余额宝被各种额度限制,蚂蚁信用没能获得征信牌照,甚至核心的移动支付业务也被要求纳入网联监管,不得在私自结算。 一套组合拳下来,蚂蚁金服的现金牛业务恐怕不能再持续发展下去,为此蚂蚁金服迅速改变策略,称未来将注重发展技术服务,推动信用、风控和连接等服务的输出,靠技术服务挣钱。但资料显示,目前阿里技术服务的收入占比只有一成左右,而且利润贡献能力也不如金融业务。 因此,蚂蚁金服的1500亿美元估值是否估高了？ 其实,阿里的发展历程一直都是履带式的,阿里B2B后是淘宝,淘宝后是天猫,接下来是支付宝、阿里云和菜鸟。正是一个个新的业务被顶起来,才有了阿里的今天,如果阿里现在还是做B2B的,可能互联网大佬中就不会有阿里的身影了。 同样的,阿里血脉中长出来的蚂蚁金服,也在践行这种履带式发展策略,技术、全球化和普惠或许就是蚂蚁金服未来的新履带。 蚂蚁金服此轮的投资方,几乎全是顶级投资机构,它们给出的估值肯定不是盲目的,一方面是对蚂蚁金服当前业绩的肯定,另一方面更是对蚂蚁金服团队能力的相信。如果蚂蚁金服能顺利启动新的履带,有可能再造一个阿里。 当然,新的业务也并不是简简单单就能搞成的,蚂蚁金服之所以要融这140亿美元,恐怕就是知道自己有硬骨头要啃,要提前储备弹药。 团主悟到 阿里是双S曲线发展策略的典型代表,一轮一轮新的业务接棒上一代的业务,不断为发展更换新的引擎。这是所有伟大公司的共同特征。 本文由创业者的知识秘书——团主,创作。 骑士团,技术VC的最早提出者。 骑士创投公众号,致力成为创业者的首席知识官（CKO）,为创业者提供商业的新逻辑、创业的成功套路、经济的创投评…… 如需转载,请联系骑士创投,并注明出处。 更多内容vip可查看 |